Los principales hitos en el tercer trimestre del
2017 en el sector audiovisual español han sido los siguientes:
- Los ingresos por abonados de la televisión de pago IP superaron los 300 millones de euros en el tercer trimestre de 2017
- 9 de cada 10 abonados a la tele de pago la tenían contratada de manera empaquetada con otros servicios
- Los dos principales grupos de televisión, Mediaset y Atresmedia, representaron el 84,3% de los ingresos de publicidad en televisión.
- El consumo promedio de televisión durante el trimestre se situó en 3 horas y 20 minutos por persona y día, 22 minutos menos que el trimestre anterior.
La
facturación de la televisión en abierto fue de 371,4 millones (+3,6% respecto al
mismo trimestre de 2016). Asimismo, la televisión de pago aumentó su
cifra de facturación en un 14% y superó los 523 millones de euros.
El total de abonados a
final del tercer trimestre de 2017 fue de 6,4 millones, 260 mil más que en el
trimestre anterior.
El 88,4% de los abonados a
televisión de pago tenían el servicio contratado bajo alguna modalidad
empaquetada, 0,8% más que en el segundo trimestre. El
empaquetamiento con más crecimiento continuó siendo el paquete quíntuple (el
que combina la TV de pago con los cuatro servicios de telecomunicaciones:
telefonía fija, telefonía móvil, banda ancha fija y banda ancha móvil) que
contabilizó más de 248 mil altas netas nuevas en el trimestre y alcanzó un
número de abonados de casi 5,3 millones.
En
relación a los ingresos publicitarios, que incluyen publicidad convencional,
patrocinios, televenta, telepromoción y emplazamiento de producto,
fueron de 433,7 millones que se reparten en 75,6 millones de radio y 358
millones de televisión. Del total de ingresos publicitarios que obtuvo la
televisión, 17,3 millones de euros fueron de la televisión de pago y 340,7
millones de la televisión en abierto. Las televisiones privadas fueron las
que más ingresos registraron con 317,9 millones, un 93,6% del total de la
inversión publicitaria en televisión.
Los dos principales grupos de televisión, Mediaset
y Atresmedia, representaron el 84,3% de los ingresos de publicidad en
televisión. El porcentaje aumenta al 88,6% si solo se tiene en cuenta
el segmento de televisión en abierto.
El
consumo promedio de televisión durante el trimestre se situó en 3
horas y 20 minutos por persona y día. Estos datos reflejan una
importante disminución (22 minutos menos) en el visionado de televisión con
respecto al trimestre anterior. Por plataforma, el consumo de televisión,
tanto en abierto como de pago, se repartió en un 77,2% para la TDT, el 2,9%
para la televisión por satélite y el 19,9% para las plataformas de cable y TV
IP.
Por
grupos, Mediaset y Atresmedia se situaron como
líderes, obteniendo 28,8 y 25,6 puntos de cuota de audiencia trimestral,
respectivamente. Los dos canales más vistos durante el trimestre
continuaron siendo los canales generalistas Telecinco y Antena 3, con
una cuota de audiencia del 13% y del 11,5% respectivamente.
ANÁLISIS
En el tercer trimestre del
2017 se constata el lento crecimiento en la captura de abonados que tiene la
televisión de pago por parte de las operadoras de telecomunicaciones, en los
nueve primeros meses del año la captura de accesos por el conjunto de operadores ha sido de 341.140
accesos. Una de las cuestiones que llama más la atención es la poca
captura de ingresos por publicidad que tienen las televisiones de pago, su
porcentaje en dicha tarta publicitaria es del 4,83% de todos los ingresos en dicho tercer triemestre. Antena
3 y Mediaset tienen una cuota de mercado del 84,3% de dichos
ingresos publicitarios en la televisión en abierto, sin embargo con respecto al
trimestre anterior, las televisiones en abierto han perdido un 28% de sus
ingresos. Con respecto al mismo trimestre del año anterior los ingresos han
crecido en 77 millones de euros, sin embargo en el año 2017 los ingresos de
publicidad se ven presionados a la baja tanto en la televisión en abierto como
la de pago. En los dos primeros trimestres
de ese año se ingresaron 1072,9 y 1139 millones de euros respectivamente, sin
embargo en este tercer trimestre dichos ingresos cayeron 143,7 millones de
euros, un 12,61%. El desembarco de los
OTT´s está tensionando dicho mercado publicitario, y este fenómeno continuará incrementandose.
Según el informe Digital Content Business Models: OTT
& Operator Strategies 2017-2022 elaborado por Juniper Research,
los contenidos
digitales en formato audiovisual generarán unos ingresos de 202.000 millones de
dólares en 2018. Una cifra que supone un crecimiento de un 10%
respecto al presente año. Dicho informe pone de manifiesto que la SVoD
(suscripción a vídeo bajo demanda) será un factor clave de crecimiento del
sector. La penetración de este tipo de servicios de contenidos digitales lleva
distintos ritmos en función del país de implementación, pero representa una
tendencia creciente en todo el mundo. Sin embargo, según la Comisión Nacional
del Mercado y la Competencia (CNMC) los ingresos del sector de las
telecomunicaciones se mueven en una horquilla
que va desde los 24.000 a 25.000 millones de euros al año, y la
televisión para dichos players representa entre 1.650 y los 2.100
millones de euros. Esto supone un porcentaje sobre los
ingresos totales de las telco que oscila entre el 6,87 y el 8,36% según la
CNMV.
Como vengo manteniendo
reiteradamente, FÚTBOL
DE PAGO… ¿MORDERÁN OTRA VEZ EL ANZUELO LAS TELECO COMO EN EL 2
, en este sector se impone una gran prudencia en la evaluación de costes de los
contenidos y el ROI (Retorno a la Inversión) que generan los mismos, ya
que experiencias pasadas han sido nefastas para dichas telcos, como por ejemplo
los derechos del fútbol. Para Telefónica los 970 millones de
euros al año (19% del EBITDA de la filial española) que retraen
dichos derechos como puso de manifiesto un estudio del Banco de Sabadell,
son más necesarios que nunca para reducir deuda e invertir allí donde el ROI
está más garantizado como es por ejemplo: aportar valor al cliente
con mejoras en la prestación de los servicios o la posibilidad real de reducir
precios en los servicios con el fin de competir
en mejor posición con el resto operadores, como por ejemplo MasMóvil. Además
hay que tener en cuenta que los abonados al fútbol han descendido en España,
según fuentes del sector las operadoras han
perdido cerca de un 10% de clientes dispuestos a pagar por el fútbol.
Estos días la prensa recoge
noticas de otro escenario posible en cuanto a la compra de dichos derechos
audiovisuales, se trataría de una posible joint-venture entre alguna telco y
los OTT´s http://bit.ly/2oAwOCf , sin
embargo este escenario presenta también serios inconvenientes. La ventaja
básica de una joint-venture es
que permite a los socios poner en común activos complementarios, en
este caso no existen activos complementarios, ya que dichos activos (los derechos
audiovisuales) son los que se adquieren conjuntamente. Al hacer dicha
compra conjunta se busca reducir los riesgos inherentes a la misma, sin embargo
en el caso que nos concierne existe una parte más beneficiada que la otra, ya
que su escala de posibles clientes es enormemente superior a la de la otra
parte, generalmente los OTT´s, con lo que habría que ajustar dicho coste a la
masa de clientes que cada una de las partes aporta al acuerdo y por la que se
puede beneficiar. No es lo mismo por ejemplo coger en España los 23 millones de
usuarios que tiene Facebook que los 13 millones de Instagram o que los 3,752 millones de accesos de televisión que tiene Telefónica http://bit.ly/2E7BOVi,
este mismo planteamiento sería para las telco que abordasen dicha joint-venture
con los OTT´s. Obviamente este planteamiento lo conoce quien vende dichos
derechos (Mediapro), sabe que a mayor escala mayor beneficio y por lo tanto
mayor debe ser el precio a pagar por el adquiriente, con el fin de maximizar el
valor pagado por el mismo. Posteriormente los
adquirientes de dichos derechos se encontrarían con un regulador que buscará
garantizar la competencia en el mercado, la CNMC,
esta obligará a compartir dichos derechos con el resto de players del sector como
se hizo en la anterior subasta, con lo cual la exclusividad
habría desparecido. La
constitución de una joint-venture permite a las empresas implicadas en
un mercado reducir los riesgos asociados al desarrollo de un producto cuando la
tecnología no está comprobada, o se requiere la entrada en un nuevo mercado. Esto
explicaría por qué son las empresas que inician su salida a mercados
extranjeros los que más uso hacen de dichas alianzas, ya que la aportación del socio local es especialmente
valiosa. Por el contrario, las empresas multinacionales, como son las OTT´s,
con gran experiencia obtienen menos beneficios de compartir la propiedad y
suelen tener filiales al 100% en dichos mercados, de ahí que una alianza de este
tipo tenga poco sentido al respecto en esta cuestión de los derechos
audiovisuales. Por todo ello, la mejor opción para las telco pasa por
la opción de renunciar a un futbol que viene con un sobreprecio pagado por Mediapro, máxime si como alguna de dichas telco tiene enormes frentes abiertos con la cuestion de la deuda.
Como dije en post anteriores el problema lo tiene quien compró los
derechos, no el potencial comprador, ya que como es sabido sus 125.000 accesos de la plataforma BeinSports hacen imposible rentabilizar dicha inversión. Si 5,8
millones de accesos de televisión de las telco no pudieron rentabilizar dichos derechos…Parece
que 125.000 lo tendrán más difícil.
Ya
lo dijo Rudyard Kipling: “Tengo seis honestos sirvientes (ellos me
enseñaron todo lo que sé): sus nombres son Qué, Por qué, Cuándo, Cómo, Dónde y
Quién”.
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